经济学类0201有哪些专业，经济学类0201有哪些专业可选
>凯恩斯最早在《就业、利息与货币通论》中提出了“流动性偏好”概念：即为满足交易动机、预防动机和投机动机，个体总是愿意持有部分货币。其中，交易动机和预防动机由收入决定，而投机动机由利率决定。特别是当利率水平极低时，投机性货币需求的利率弹性会无限大，此时人们预期利率将会上升，便以货币形式持有全部资产，意味着任何数量的基础货币投放都将无效，即陷入“流动性陷阱”。因此，凯恩斯主义的“流动性陷阱”是由“投机性的流动性偏好”引起的。
1995年，日本无担保隔夜拆借利率跌破1.0%，并在此后25年内始终在零附近徘徊，尽管货币宽松尺度令人咋舌，但日本经济仍陷入了漫长的通货紧缩泥潭。基于此，Krugman进一步拓展了传统的“流动性陷阱”理论。他认为如果消费者对自己未来收入预期较低，即使是零利率，其意愿储蓄数额也远比经济能吸收的数额大，无论央行如何增加货币供应，都无法唤醒通货膨胀，恢复充分就业。
可见，Krugman的“流动性陷阱”源于“悲观预期下的预防性货币需求无限大”或者说“总需求不足”。在日本，由于经济低迷期间的消费率并未出现明显下滑，意味着企业投资需求不足而非超额储蓄可能才是罪魁祸首，特别是劳动年龄人口减少使经济增长前景趋于恶化，压低了企业投资。政策应对上，Krugman强调“流动性陷阱”本质上属于“可信度”问题：只要公众相信中央银行能够实施持续性的宽松货币政策，经济就能实现再膨胀。
为此，他建议主动管理通胀预期，并将通货膨胀目标调高至4.0%~5.0%，并承诺维持较长时间，如15年以上。进入新世纪，日本央行在2001年3月推出量化宽松，此后又创设了前瞻性指引、负利率和收益率曲线控制等非常规政策。但令人意外地是，2001—2020年的平均通货膨胀率仅为-0.09%。意味着即使拓展后的“流动性陷阱”理论能抓住日本经济衰退的部分原因，但可能开错了药方。
2.资产负债表衰退
与Krugman等坚持“流动性陷阱”理论不同，辜朝明提出了“资产负债表衰退”假说。他认为日本货币政策失灵的罪魁祸首在于资产价格暴跌对企业经营理念和行为方式的巨大冲击。在《大衰退：宏观经济学的圣杯》一书中，他明确指出，80年代的乐观预期和过度自信诱使日本企业大举负债，但随着资产价格泡沫破灭，企业资产价值严重缩水，陷入了资不抵债的“技术性破产”边缘。担心外界将发觉自己已深陷困境的企业，与极力降低贷款不良率的银行达成默契：企业开始从典型的利润最大化向负债最小化转变，并致力于资产负债表修复，主要表现为停止贷款和偿还债务。
然而，随着越来越多的企业重复上述过程，这最终却造成借款人消失，信贷需求萎缩。基于此，辜朝明认为，在企业尚未完全走出“资产负债表衰退”泥潭之前，任何企图增加基础货币和降低利率的货币政策终将无效，因为企业患有“负债抵触综合征”。据此，他建议财政政策应取代货币政策，政府支出要补位私人支出。以此为基础，他还创还造性地提出了“阴阳经济周期理论”：当企业以利润最大化为目标时，应主要依赖货币政策，而当目标转变为负债最小化时，应倚重财政政策。后者恰好是被传统宏观经济学忽视的另一半。
最近，在《大衰退时代：宏观经济学的另一半与全球化的宿命》中，辜朝明以刘易斯拐点为基础，从“工业化过程三阶段”的宏大视野出发进一步深化了对“企业负债最小化”的讨论。一般而言，传统宏观经济学假设经济体中放款人和借款人数量充足，经济衰退的原因是资产价格下跌对银行资本充足率的负向冲击，导致信贷紧缩。此时，只要货币政策足够宽松，就能产生大量借款人，从而驱动资金流向实体经济。但遗憾的是，现实经济往往还充斥着借款人不足的现象。
第一，当企业深陷资不抵债的困境时，就不得不停止贷款，并提前偿还债务；第二，像日本这样的被追赶经济体，企业难以发现具有吸引力的投资机会，最终造成货币投放丧失需求基础。在此过程中，家庭消费行为也发生了显著变化，一旦经济步入刘易斯拐点后的被追赶阶段，收入增速放缓迫使家庭重新安排消费优先次序，“赶上琼斯家”心理逐渐淡化，取而代之的是更精明、更独立的消费理念。
3.银行危机拖累
为解释日本货币政策效果弱化现象，银行业危机引起的信贷紧缩也经常被提及。该观点认为，由于资本短缺，商业银行没有对低利率做出更多积极反应，货币政策银行贷款渠道受阻。这主要体现在两个方面：第一，不良贷款累积导致银行资本下降，信贷投放减缓；第二，经济衰退与银行破产倒闭叠加，迫使银行的放贷行为更加谨慎。
实际上，银行资本充裕度与信贷投放紧密相关，如GambacortaandShin基于银行层跨国面板数据的研究表明，银行资本资产比率每提高一个百分点，银行贷款增速就能提高0.6%。在日本，不良贷款飙升使银行资本大量消耗，并步抑制了信贷供给。据估算，1990年以来，日本银行累计发生并确认的贷款损失高达91.5万亿日元，占GDP的18%，也相当于1986—1990年新增贷款的80%。
而1991—1999财年间，不良资产处置的累计额已触及62.5万亿日元，远高于日本商业银行同期41.9万亿日元的核心业务营业利润。另据圣路易斯联邦储备银行的统计数据，一直到2005年左右，日本银行系统不良贷款率才从最高时的8.4%下降至2%左右。商业银行不良贷款累积的原因主要有四个方面：
⑴借款人资产负债表恶化；⑵一些规模较大的借款人要求银行放弃巨额债权；⑶资产价格下跌导致无担保贷款总额增加；⑷一些银行向其附属的非银行机构提供额外援助。Woo和Watanabe分别基于1990年3月至1998年3月的79家银行和1974—2000财年的126家国内持牌银行研究了银行资本与信贷投放的关系，他们发现不良贷款触发的资本紧缩是引发信贷紧缩的重要原因。
IshikawaandTsutsui采用1990—2001年的地区面板数据估计了信贷供给和信贷需求函数，结果显示，在1996年之前，供给函数比需求函数更倾向于右移，说明在此期间的贷款市场停滞不能用供给紧缩解释，但是在1996年以后，贷款供给与贷款需求都向左移动，意味着供给收缩确实导致了实际贷款的减少。Bayoumi利用VAR模型考察了可能引起日本经济持续低迷的四种原因，即缺乏大胆而持续的财政刺激，流动性陷阱导致扩张性货币政策空间有限，过度投资和债务积压以及金融中介中断，结果表明，以上因素都发挥了作用，但主要归咎于金融中介的中断。
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